A koronavírus és egyéb gazdasági tényezők miatt az elmúlt hetekben jelentős árfolyam esést tapasztalhattak meg azok, akik a nyomon követik a részvény és index árfolyamokat. Joggal merül fel ilyenkor a kérdés: „Esik a tőzsde, most mit csináljak?”.
Mi elsősorban a hosszútávú befektetésről írunk ezen az oldalon, mivel a rövidtávú befektetések, úgynevezett spekulációk, bár jóval nagyobb hozammal és ezzel együtt arányos kockázattal járnak, így sokkal aktívabb menedzselést is igényelnek. Az ilyen jellegű rövidtávú pozíciók menedzselése napi szintű aktív feladatot igényel. Maradva a hosszútávú minimum 10 éves időtávban gondolkodók problémájánál, amely szerint „Esik a tőzsde, most mit csináljak?”, az alábbiakban kifejtjük álláspontunkat.
Ha a történelemből indulunk ki, akkor két dolog lehetséges a koronavírus kapcsán:
- Néhány ember túlreagálja a koronavírust (ez egy súlyos légúti betegség, amelyet először Wuhanban azonosítottak). A kínai határokon átterjedve megfertőzte az egész világot és ezzel együtt előidézett egy jókora tőzsdei pánikot is.
- Globális világjárvány keletkezhet. Ez az egyik legnagyobb kockázat, amellyel a világ szembesülhet, mivel a modern orvostudomány hamis biztonsági érzetet adhat nekünk.
A világpopuláció óriási többségét jelenleg nem érinti a koronavírus, de nem árt óvatosnak lenni. Az aggodalom gyorsabban fellendülhet a globális gazdaságban, mint maga a vírus.
Mit tegyünk befektetés ügyben globális világjárvány idején?
Visszanéztük, hogy mi volt az 1918-as globális influenza járvány idején, amely a világ lakosságának csaknem egynegyedét megfertőzte, és becslések szerint 50 millió ember halálát okozta.
A fenti kép adatai lehet, hogy meglepőek, de néhány következtetést le lehet vonni belőle.
A piacokat mozgató erők, különösen rövidtávon, teljesen külön kezelendőek a hírcímektől. Más tényezők, például az értékelések és a várakozások felülbírálhatják a globális eseményeket, még akkor is, ha ezek az események rendkívüli kockázatot hordoznak.
Bár a koronavírus az egész világra kihatással van, de ez nem ok arra, hogy másképp fektessünk be, mint egy hónappal ezelőtt.
A koronavírus okozta bizonytalansággal a levegőben, amelyet a szalagcímek, a hírek és az emberek saját félelmei generálnak, mindenképpen óvatosságra intenek bennünket, főleg a virágzó 2019-es év után.
Akkor most mi legyen?
Hosszútávú befektetők vagyunk, tehát erre kell összpontosítanunk.
A hosszútávú döntéseket – amelyek években mérhetőek – a jó és rossz időkben is meg kell hozni. A több évtizedes adatok alátámasztják a hosszútávú befektetők gondolkodását, így ezek a mi oldalunkra billentik a mérleg nyelvét.
Mint minden járvány, a koronavírus is súlyos, és komolyan kell vennünk. És mint minden jó befektetőnek, fel kell készülnünk és fel kell „fegyverkeznünk” ez ellen befektetési szempontból is.
Tehát a hírek olvasásakor, a befektetési lehetőségek mérlegelésekor és a döntések megtervezésekor szem előtt kell tartani az alábbiakat.
A részvény árfolyamok rövidtávon ingatagok, de hosszútávon sokkal pozitívabb eredménnyel bírnak.
Egy nap alatt érmedobást jelent, hogy a részvény ára növekszik vagy csökken. Egy évet meghaladó távon jó eséllyel javul, és várhatóan az idő 2/3-ban nyer. Toljuk ki ezt az időtávot 3-5-10 évre és az esélyek máris a mi oldalunkon állnak. Az elmúlt 100 év 10 éves periódusait vizsgálva 9 alkalommal pozitív volt az egyenleg és csak egyetlen 1 ilyen periódus volt veszteséges.
A részvény árak néha valóban drámaian esnek, de helyreállnak.
A korábbi adatok alapján az ilyen korrekciók kb. 12-18 havonta történnek és 4-6 hónapig tartanak. Több mint egy év telt el a legutóbbi jelentős korrekció óta, így nincs okunk meglepődni a jelenlegi helyzeten. Valójában pont az történik, amire számítani lehetett.
A Goldman Sachs adatai alapján ezek a korrekciók hajlamosak 4-6 hónapon belül visszapattanni. Ezenkívül ne feledjük, hogy időarányosan háromszor több ideig van emelkedő tartományban egy részvény árfolyama, mint amennyit esésben tölt. A lefelé tartó időszakokat át kell vészelni, vagy egyéb fedezeti ügylettel lekereskedni (pl.: opció vétel/eladás – rövidtávú spekuláció), majd élvezni azt a hosszan tartó időszakot, amíg a részvény árak felfelé tartanak.
Gondolkodjunk úgy, mint cégtulajdonos és nem, mint kereskedő.
Ilyen időkben még azoknak is ki kell tartani, akik esetleg belefáradtak és nem hisznek a hosszútávú befektetés filozófiájában. El kell hinni, hogy megéri és ki kell tartani az eredeti elképzeléseink mellett.
Csak olyan vállalatokba fektessünk, amelyek kiállták az idő próbáját! A cikkünk további részében rámutatunk néhány társaságra, amelyek jelen körülmények között kiemelkedő figyelmet érdemelnek, de ezen túlmenően érdemes szemügyre venni korábbi bejegyzésünkben megfogalmazott befektetési lehetőségeket is.
Maradjunk meg befektetőként azokban a vállalatokban, amelyek várhatóan egészséges értékesítéssel és növekedési potenciállal rendelkeznek az elkövetkezendő 3-5-10 évben! Ne hagyjuk, hogy a részvényárfolyamok napi vagy havi ingadozása megijesszen minket. Legyünk türelmesek és mindig emlékeztessük magunkat, hogy miért is fektettünk be.
Mindig legyen készpénzünk!
A készpénz soha nem megy ki a divatból. Különösen igaz ez a csapkodó piacokon. Részvény befektetésre mindig legyen készpénz tartalékunk, hogy ki tudjuk használni a piacok által generált irreális mértékű árfolyam eséseket. Ideális esetben a valós portfoliónk értékének 10-30% mindig készpénzben van, az ilyen helyzetek kihasználására, de ez személyes ízlés kérdése is.
Mindenhez kell egy kis bátorság.
Senkinek sincs kristálygömbje ahhoz, hogy megmondja mi fog történni az év közepére. A részvényárak ugyanakkora eséllyel emelkedhetnek, mint amennyivel csökkennek. A piaci volatilitás már csak ilyen, ezt el kell fogadnunk.
Azt is érdemes szem előtt tartani, hogy az esetek több mint 50%-ában a piac legjobb napjai a legrosszabb napok után néhány héttel voltak.
Bátorság kell ahhoz, hogy kitartsunk és folyamatosan befektessünk a viharos piacokon.
Biztosak lehetünk benne, hogy hosszú távon kifizetődik.
Esettanulmány: Amazon részvénybefektetés töretlen sikere.
Amennyiben tetszett a cikk, osztd meg, hogy mások is örömüket leljék benne!
